水泥:本周全国水泥价格环比大幅回落1.45%。价格大幅回落,主要是受东北地区水泥价格暴跌带动,导致全国水泥均价出现明显下滑;价格上调地区江苏中部、重庆,幅度20-30元/吨,其他地区价格仍在高位保持平稳。8月初,下游市场需求仍处于淡季,环比无明显提升,预计8月中旬,随着各地区需求陆续好转,水泥价格也将会季节性上调。
玻璃:本周末全国白玻均价1626元/吨,环比上周上涨4元,同比去年上涨129元。本周玻璃现货市场总体走势尚可,从区域看北方地区要好于南方地区,产销率和价格均有一定程度的分化。随着传统销售旺季的到来,需求环比略有增加。短期看终端市场需求环比增量有限,加工企业订单并没有明显的好转,大多加工企业基本都是按需采购为主。
玻纤:本周无碱粗纱市场行情变动不大,国内主要池窑企业各型号无碱粗纱走货尚可,现阶段仍稳价运行。目前国内主要池窑企业2400tex缠绕直接纱报价5100元/吨左右,预计价格短期内维持稳定。
主要原材料价格:本周IPE布伦特原油期货价格环比下降1.08美元/桶,为73.42美元/桶。重质纯碱价格环比下降10元/吨,主流送到终端价在1900元/吨。秦皇岛港动力煤平仓价格565元/吨,环比持平。
建材行业策略:
第一,我们判断未来一个阶段可能财政政策会陆续落地,修复市场对于需求的预期;同时常州受环保影响,水泥企业全面关停限产或成为加剧华东旺季供不应求的砝码,水泥股盈利有望持续超过市场预期,从区域来看华东华南确定性最高,华北市场对于基建弹性最为显著,A股推荐龙头海螺水泥,港股中国建材、华润水泥,其他推荐华新水泥、冀东水泥、万年青;
第二,市场信用风险逐步缓解,需求预期修复,前期受到压制的股票估值有望修复;我们继续重点推荐伟星新材、东方雨虹、中国巨石、北新建材、福耀玻璃;
第三,其他建材我们推荐帝欧家居、大亚圣象及三棵树等;其他品种推荐丰林集团、再升科技。